선물과 옵션
선물 및 옵션 계약은 변동성이 매우 높은 상황에서 이익을 줄이고 이익을 얻기 위한 헤징 도구로 사용됩니다. 상품 가격이 갑자기 오르거나 내릴 수도 있습니다. 선물과 옵션의 장점 중 하나는 다양한 거래소에서 자유롭게 거래할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 증권 거래소에서 주식 선물과 옵션을 거래할 수 있고, 상품 거래소에서 상품을 거래할 수 있습니다. 그러나 가격의 움직임 방향을 예측할 수 없기 때문에 시장 예측이 부정확할 경우 상당한 손익을 초래할 수 있습니다. 따라서 본질적으로 주식 시장 운영에 정통한 개인은 주로 그러한 거래에 참여합니다.
선물거래와 옵션거래는 개인에게 부과되는 의무라는 측면에서 다릅니다. 선물은 미래의 특정 시점에 고정된 가격으로 특정 자산을 사고 파는 데 동의하는 두 당사자 간에 체결되는 계약입니다. 이는 관련된 위험과 손실을 줄이는 데 도움이 됩니다. 선물은 옵션에 비해 이해하기 쉽고 가치가 높으며, 증거금 사용이 더 많고, 유동성이 더 높다는 점에서 여러 가지 장점이 있습니다. 그러나 그들은 추적하는 기본 자산보다 그 자체가 더 복잡합니다. 선물을 거래하기 전에 관련된 모든 위험을 반드시 이해해야 합니다. 반면, 옵션 계약은 구매자에게 권리를 부여하지만 자산을 구매하거나 판매할 의무는 없습니다. 반면, 옵션 계약 판매자는 옵션 계약 구매자의 결정에 따라 자산을 구매하거나 판매할 의무가 있습니다. 옵션에는 콜옵션과 풋옵션의 두 가지 유형이 있습니다. 미래에 특정 자산을 구매하려는 개인은 콜 옵션을 체결하여 향후 교환 가격을 고정할 수 있습니다. 마찬가지로, 미래 날짜에 미리 주장된 가격으로 특정 자산을 판매하기 위해 옵션 계약을 체결하는 개인은 풋옵션에 서명함으로써 이를 수행할 수 있습니다.
주식 선물 및 옵션 거래
주식 파생상품은 그 가치가 하나 이상의 기초 주식 증권에서 적어도 부분적으로 파생되는 파생 상품 클래스입니다. 옵션과 선물은 가장 일반적인 주식 파생상품입니다. 주식 선물 계약은 관련 당사자가 미리 결정된 미래 날짜와 가격으로 특정 회사의 주식을 거래해야 하는 일종의 파생 상품입니다. 옵션 계약과 관련하여 구매자와 판매자 모두 정의상 의무를 갖습니다. 주식옵션은 주식을 기초자산으로 거래하는 데만 사용되는 파생상품의 한 형태입니다. 그러나 주식 옵션은 외환이나 상품과 같은 다른 옵션과 매우 유사한 방식으로 작동합니다. 이는 거래자에게 만료되기 전에 특정 수준(행사 가격)으로 일정 금액의 주식을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 제공하지만 의무는 제공하지 않습니다. 옵션을 구매하려면 거래자는 프리미엄을 지불해야 합니다.
선물 및 옵션 주식
더 일반적으로 “스톡 옵션”으로 알려진 주식 기반 옵션은 옵션을 처음 접하는 거래자에게 자연스러운 길잡이입니다. 스톡옵션은 견적 형식으로 나열됩니다. 이동하기 전에 스톡 옵션 견적의 세부 사항을 이해하는 것이 중요합니다. 표준 스톡 옵션 견적에는 다섯 부분이 있습니다.
-주식 기호는 옵션 계약에 첨부된 기초 자산을 식별하는 데 사용되는 기호를 나타냅니다. -만기일은 옵션이 만료되는 날짜입니다.
-행사가격은 옵션을 행사할 수 있는 가격입니다. -유형은 관련된 옵션 유형, 즉 콜 또는 풋을 나타냅니다.
-프리미엄은 옵션 계약 자체를 구매하는 데 드는 비용입니다.
옵션 거래에 익숙해지고 기본 개념을 이해하기 시작하면 투자 활동에 일반적으로 사용되는 일부 기술이 포함될 수 있습니다.
-커버드 콜(Covered Calls): 기초 자산을 구매하는 두 부분으로 구성됩니다. 그런 다음 동일한 자산에 대한 통화 옵션을 판매합니다. 주식이 행사가 이상으로 움직이지 않는 한, 보유 자산에 대한 콜옵션을 매도하여 수익을 실현할 수 있습니다.
-결혼된 풋옵션(Married Puts): 자산을 구매한 후 동일한 수의 주식에 대한 풋옵션을 구매하는 전략입니다. 이 접근 방식은 행사 가격으로 판매할 수 있는 권리를 허용함으로써 하락세를 방지할 수 있는 수단을 제공합니다.